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【買股還是買房（破解版）】
買股還是買房？這是足以改變人生的大問題，所以必須清楚。買股還是買房？這是足以改變人生的大問題，所以必須清楚。但，既然是大問題，如果不從格局上思考，就一定無法弄清楚。總結自己過去對房產及股市的投資，所有的成功都源于“格局”，得益于自己以憂國...

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買股還是買房（破解版）

買股還是買房？這是足以改變人生的大問題，所以必須清楚。

但，既然是大問題，如果不從格局上思考，就一定無法弄清楚。

總結自己過去對房產及股市的投資，所有的成功都源于“格局”，得益于自己以憂國憂民為出發點的思考。

盤點個人的房地產投資有幸踩對了三個點，一個點是踩對了2002年上海房地產的啟動，第二個點是在2003年非典之后加了倉，第三個是2015年5月份繼續加了倉，在2008年末也去看過幾處房產，但最終還是決定全部投資股市，即參與了股市戰上海。

我曾對自己對股市和房產的投資做過系統化的總結和思考，是的，一切成功都緣于格局、格局、還是格局。

從小到大，對大問題我喜歡做一些終極思考：先找到其中的主要矛盾，再配上時間軸，然后放到歷史及世界層面去解析，最后用人性去佐證，一遍又一遍，直到找到能說服自己相信的邏輯。再用自己信服的邏輯去指導自己的投資。

對新三十年的思考一直沒有停止過，而且正是因為這些思考讓自己收益頗豐。

1979年到2009年是中國經濟恢復性、粗放式增長的三十年，中國人完成了中國制造走向全球的壯舉，靠的是對內經濟制度改革，對外經濟開放；核心是只要有制度支持，有市場保障，聰明勤勞的中國人民就能創造奇跡。

新的三十年會是如何一個景象？最終的結果可能是什么樣子？影響新三十年的主要矛盾又是什么？

很自然，政府還有沒有變革開放的意愿至關重要，如果有，剩下的只是技術時間層面的問題了。當然，恢復性增長之后面臨的國內外環境已經截然不同，尤其新技術的出現已經改變或正在改變世界的格局，基于這個思考，我把影響新三十年的三大主要矛盾依次確定為：

一、政府意圖及行事方式

要對這個做出判斷，很顯然先看這一屆新政府的作為，這里含短期、中期和長期判斷，基于這些個判斷，我把它應用到股市投資，方向選擇，行業選擇及時機選擇。

二、互聯網如何影響人際經濟生態

互聯網的普及，可能徹底改變了人流物流資金流的流動方式及方向，可能逐步摧毀過去人們基于人流物流資金流的節點而構建的商業模式。

互聯網的普及，最終將可能在現行的國家行業組織之下構建出跨國家跨行業的獨立生態圈，當然，這可能需要跨越三十年。

三、新技術如何改變世界政治經濟格局

互聯網也是門技術，但因為影響力不僅大而且深遠，所以我做了單列處理。這條說的是除互聯網技術之外的改變世界格局的新技術，因為互聯網的出現，新技術的受益者及摧毀力不再是專署或局部的，而是世界性的，即可以改變世界格局。那什么樣的技術可以快速改變世界格局呢？我思考的結果最終會是機器人，但這是跨越三十年的，也是多項技術的集合，從目前看，有一項技術進步對世界的影響更大更迅速，那就是頁巖氣頁巖油技術，這項技術的出現讓人類百年之內看不到石油天然氣的枯竭，這徹底改變了基于能源而構建的世界秩序。西方信奉的GOD三個字母中的O(oil)出現了問題，這對G和D的影響無法估量，所以，當石油在美國股市創歷史新高之際卻不可思議的跌回到1990年的價格，若算上美元的貶值，可以說石油已成為當今世界的棄兒。且不論這個推論是不是靠譜，石油現在的境遇顯然已經開始改變世界的格局，戰爭的性質已經發生了根本改變，歷史很難被輕易打斷（中國可以贏得更長的和平發展時間）。如果不能認識到這一點，我們是無法正確判斷世界政治經濟的走向的。

找到了主要矛盾只是第一步，要堅信它就是主要矛盾其實很難，這必須對特色中國有非常清晰的認識。我一直認為要看透我國股市和房市必須承認并對我國的特點爛熟于心，而這個只有土生土長的中國人才可以做到，這也是目前國內最好的基金經理都是非海龜的原因，這也是當年留洋歸來的有識之士最終都臣服于**思想的原因。

中國最大的特點是什么？是人多（聰明的人多，笨的也不少），所以to C的業務最有前途，所以互聯網有市場，所以團結很難，所以穩定很重要，所以要走群眾路線，所以永遠不要把組織當對手，所以家才是中國人最信賴的港灣……所以**思想武裝的黨贏了。

我們再來看看基于以上認識下的投資機會判斷：

政治是復雜的，但歷史車輪是不可阻擋的，很幸運在2012年我們看到了新一屆政府強烈的改革意愿，由此我們看到了2013年創業板開始的一輪“改革牛”行情，也看到了以設立自貿區為觸點的波瀾壯闊的上海板塊大行情，此為“轉型牛”。

我喜歡馬前炮思考，而且是思考結果的行動派，我在2010年出版的《戰上海》一書中對上述思考做了初步的描述，其中提到了新三十年的改革，轉型，提到了金融中心，資本市場及互聯網，雖然寫得很粗略，但我還是給此書取了一個不知天高地厚的副標題——決勝中國股市未來三十年。

在基于主要矛盾第一條確定方向的前提下，上海房產；上海板塊、新技術代表板塊創業板股票成了我當時最看好的投資標的；基于對新三十年必須還原中國資本價值讓中國資本走向世界的認識，我決定股市投資必須站在資本市場改革開放的歷史大風口，并身體力行把券商、券商服務作為核心資產配置。

直到2015年6月，股市乃至政治經濟層面的很多大事都可以用以上大邏輯完美解析。

但從2015年7月開始出現了三次股z災，這個邏輯還能完美解析嗎？年初歐洲之行我做了較系統的思考，結論是完全可以解析。

以上邏輯本就是要管三十年的大邏輯，前途光明道路曲折才是合邏輯的，目前，改革進入深水區，新一屆政府上任之初給人們的愿景也開始進入疲勞期，反映到股市就是一些人對變革牛轉型牛的存在開始產生懷疑。另，資本市場為什么要加速改革開放就是因為其存在的問題很多，所以在變革的過程中出現因為沒有經驗造成的誤判誤動也幾乎是必然，這樣的問題今后還一定會出現。

所以，基于這個大邏輯，密切關注三大主要矛盾的演變及影響，但必須把時間拉長，不盲動不亂賭，順著方向狠抓幾次大機會就夠了。

大邏輯有了，多考慮慣性，人性的貪婪和恐懼，組織的求穩及官僚，認識可能存在的長期偏差。

我最近讓自己放下理想，就是已經意識到了目前市場各界人士對未來和現實的認識可能存在比較嚴重的偏差，對資本市場甚至對經濟發展的路徑選擇可能有很長的彎路要走，而我希望讓自己不在彎路受傷掉隊，所以告誡自己先把理想放在一邊，做個快樂的好農夫，努力耕種，看天吃飯，活個好心態，理想說與不說都在哪里，也許不知不覺中就實現了。

關于股市過去說過很多，但戰術上有一條有必要在這里重點說一說，那就是A股目前還是個大多數人只有靠上漲才能賺錢的單邊市場，如果長期單邊下跌那市場參與者不是虧死就是餓死。所以，為了活命為了不餓肚子，打不了大戰役就會打游擊戰，碰到大風險就深挖洞廣積糧，給點陽光就燦爛，所以，只要明白這一點，就會認為A股真的好可愛，也才會真的體會H333攻略的妙處。

對房產目前市場的認識和現實狀況顯然存在著巨大偏差，我們的房產市場和當年日本市場是不太有可比性的，我們一線城市的房地產多年處于嚴格的調控之中，但結果卻超出了大多數人的想象，這背后一定有其存在的合理邏輯，只是我們沒有找到。

我認為當一個人離地50米之后摔死的風險就和高度無關了，你不能說因為他到了60米所以摔死了，好像只要他從50米往下摔就不會死一樣。所以，無論他在50米還是60米會不會摔死關鍵看防護措施。

股z災的教訓也是在此，假如現在讓市場約1萬億的融資必須馬上離開市場，你看會不會繼續發生暴跌，現在是3000點就一定會跌到2000點以下，所以，千萬不要以為房價不高、股指不高就沒有大風險，所謂高低本來就是人為的判斷。所以，房地產會不會有大風險，我只關心一旦房地產出現下跌我們的防護措施是否有效（比如銀行體系會不會有大問題），而不去關心沒有人知道的價格是否合理。

房產，是人一生最大的奢侈品，以國人對待奢侈品的態度可以解釋為什么一線城市房地產價格似乎高得離譜，同樣一件衣服、一個包包若從實用功能講相差無幾，但價格可以相差十倍百倍，沒人會去指責它不合理。奢侈品已經走進了一線城市尋常百姓家，衣服、包包賣出了奢侈品的價格，三四線城市的人因為財力的問題，衣服、包包還是實用的價格，用這個思維來看房價，似乎就通了。所以，建議政府統計房價的時候應剔除作為奢侈品的房子價格，一二線城市對經濟適用房價格做個統計，看看其平均價是不是很離譜，是不是價格高得睡不著覺？只要杠桿可控，奢侈品價格下跌就不會有什么大的影響。對房地產投資而言，如果你認為自己是在投資奢侈品，那決策是不是就容易的多了。

用《戰上海》一書中的一句話作為本文的結尾，因為這句話有利于我們理解，在歷史不被打斷時，從長期看我們應該買股還是買房。

“站在未來看現在，紙幣走的是長長的熊市；站在歷史看現在，人類走的是長長的牛市”。

（本文為付費文章《買股還是買房》的破解版，有適當刪減。有關房地產更全面更具體的觀點請關注國慶期間將發表的新文章《虛驚一場：房地產的結原來可以這么解》）

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贊(23) | 評論 (17) 2016-10-02 08:50 來自網站