未來10倍(醫藥)核心牛股投資邏輯(醫藥龍頭大全)

文匯   / 11月07日 08:48 發布

回顧過往10倍大牛有近一半出自醫藥板塊而醫藥股不斷新高又把這個板塊的投資激情點燃這二天醫藥創新神藥審批通過計然認為會是一個熱點機會所以總結了一些醫藥板塊部分標的給大家參考今天再和大家聊聊為什么醫藥板塊容易出大牛的投資邏輯


一.醫藥股的特色

1.醫藥行業是大牛股輩出之地回顧歷史中美醫藥行業均顯著穩健的超越市場行業內部牛股輩出孕育了眾多資本市場明星

2.業績是醫藥股的直接驅動力醫藥股業績長期保持穩定增長為長牛奠定基礎與營收相比醫藥股股價表現受利潤增速影響更大

3.醫藥企業的三個核心競爭力拳頭產品高研發投入強強聯合兩個共性原因在于醫療費用支出龐大以及完善的專利保護制度


二.醫藥股的投資關鍵點
1.估值的吸引力

計然認為對一個正常醫藥企業如果能保持營收和利潤增長每年15-20%以上給予20-30PE應該是合理的如果年增長達到30-50%40-50PE我也能接受醫藥企業由于技術和銷售壁壘市凈率一直都是偏貴的這一點不能和傳統制造業或鋼鐵業對比

2.熱點事件性驅動又稱股價催化劑

大股東增持增持比例有無高位減持有無重磅新藥極其重要有沒有地區疫情有無外延式并購有無股權變更大股東換人機構舉牌國企改革混改


3.藥品或服務特點稀缺性

產業估值排名1化藥原料藥<2藥物中間體<3醫藥消費品<4高端仿藥或者生物制藥<5醫療器械<6高端原研藥<7高端醫療服務(基因檢測基因治療精準治療高端體檢服務) 上述估值的特點由所提供藥品或者服務的利潤率和稀缺性決定計然認為很多時候只是投資者一種幻想那個模塊更稀缺那個股票漲的最好如愛爾眼科和企業真實的營業情況無關


4.未來出現大牛的幾個細分行業

艾滋病胰島素腫瘤心腦血管中風乙肝疫苗醫療器械進口產品國產化心臟支架截癱患者的輔助人體骨骼日常用體檢設備如血壓儀血糖儀等醫藥消費品口服當食品保健品如阿膠人參日用高端消費品如牙膏衛生巾安全套潤滑油
計然點盤薇-同名

再總結一下這幾個大牛細分行業特點
1.受眾人口廣泛使用場景從醫院遷移到家中日常生活需要用使用頻次高
2.疑難雜癥阿爾茨海默新藥就是世紀難題一旦突破超過印鈔機
3.毛利率高現金流穩定行業壁壘突出


三.我們再來分析最近當紅的醫藥大牛與科技大牛的差異

醫藥股與科技股的差異是長牛和頭肩頂的差異前者是強者恒強后者是各領風騷一段時間

1.科技企業多是新技術的搬運工和優化師醫藥企業卻是實打實的研發者科技品進入壁壘較低龍頭股價隨普及率變化演繹頭肩頂而醫藥龍頭卻可享受長期研發積累的巨大收益走出長牛

2.科技股的爆發期往往就那么幾年即新產品普及率在5%提升至30%的階段投資者應不斷尋找下一種普及率爆發的產品從5G網絡到現在的無線耳機醫藥股能夠在相對較長的時間內穩步上漲基業長青

3.科技牛股輪換各領風騷醫藥牛股具有持續性強者恒強在三季度的反彈中醫藥股是長期投資人的首選在市場的每一次下跌和調整中醫藥股一般也都有調整但醫藥股的調整拉長了看一般都只是短暫調整除非公司缺乏新藥支撐而老的藥品已經喪失競爭力而科技股的主流是跟隨當下政策消息實時熱點來輪換學習區塊鏈消息蘋果最新耳機上市這樣的炒作都會有時效性而且其特點是漲幅迅猛持續時間較短


四.最后計然歸總醫藥板塊核心龍頭給大家參考未來10倍大牛的基地

1. 醫藥總龍頭600276恒瑞醫藥

2. 中藥總龍頭000538云南白藥

3. 新藥實驗龍頭603259藥明康德

4. 糖尿病龍頭 600867 通化東寶

5. 大輸液龍頭 002422科倫藥業

6. 維生素用藥龍頭002001新和成

7. 血制品龍頭 002007華蘭生物

8. 生長激素龍頭000661長春高新

9. 中樞神經龍頭002262恩華藥業

10. 眼科服務龍頭300015愛爾眼科

11. 牙科服務龍頭600763通策醫療

12. 膏貼藥龍頭002287奇正藏藥

13. 核藥龍頭002675東誠藥業

14. 醫藥商業龍頭601607上海醫藥

15. 家用醫療器械龍頭002223魚躍醫療

16. 骨科材料龍頭002901大博醫療

17. 心臟支架龍頭300003樂普醫療

18. 藥用玻璃龍頭600529山東藥玻

19.疫苗龍頭300601康泰生物

20.臨床CRO龍頭300347泰格醫藥

21.獨立實驗室龍頭603882金域醫學

22.體檢業務龍頭002044美年健康

23.化學發光診斷試劑龍頭603658安圖生物

24.血液灌流器械龍頭300529健帆生物

25.藥店龍頭603939益豐藥房

26.抗過敏生物藥龍頭300357我武生物

作者:計然點盤


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